Finanzas para emprendedores

El propósito de este aprendizaje es que desarrolles tu propio aprendizaje. Hay una serie de tareas que debes completar antes de comenzar la siguiente sección. Puedes trabajar a lo largo de esta sección a tu ritmo. Se estima que debes tardar unas 3 horas en completar esta sección.

 

Tarea 1

Visualiza la presentación “Lección  5”

Esta presentación introduce los tres informes financieros más importantes para una start-up o pequeño negocio.

 

Tarea 2

Contesta a las preguntas en tu workbook.

Estas preguntas te permiten comprobar tu aprendizaje

 

Tarea 3

Lee el artículo “Comprender las Hojas de Cálculo”

Este artículo proporciona una explicación sobre cómo realizar flujos de caja, balances de beneficios y pérdidas e informes financieros.

 

Comprender las Hojas de Cálculo

Ya hemos mencionado en presentaciones previas que hay tres informes financieros críticos que todo dueño de un negocio necesita entender ya que proporcionan información crítica sobre estado del negocio y cómo puede sobrevivir. Estos informes son el Flujo de Caja, Beneficios y Pérdidas y Balance financiero.

Flujo de caja

El informe de flujo de caja muestra cómo el dinero sale y entra de tu negocio. También proporciona el total acumulado que se tiene en el banco. El flujo de caja se utiliza para cuadrar los extractos bancarias y para hacer un seguimiento de los pagos y cobros. A continuación podrás ver un flujo de caja típico para un pequeño negocio que hace trajes para hombre al final de su primer año de funcionamiento.

Los números en la parte superior de la tabla del uno al doce representan cada uno de los meses en los que el negocio ha estado funcionando. El flujo de caja mínimo en la parte superior izquierda es el capital de trabajo mínimo necesario para seguir abiertos. En el lado izquierdo verás unos números bajo el concepto “ítem”. La tabla a continuación explica qué significa cada número y cómo se ha calculado.

ITEM	DETALLE
1	Ingresos o ventas totales de chaquetas para cada uno de los doce meses.
2	Ingresos o ventas totales de chalecos para cada uno de los doce meses.
3	Ingresos o ventas totales de pantalones para cada uno de los doce meses.
4	Suma de todas las ventas para cada mes de chaquetas, chalecos y pantalones. No incluye impuestos de ventas o valor añadido.
5	Ingresos totales de todas las ventas incluyendo los impuestos de ventas y valor añadido. Esta es la cantidad total de dinero que entra en la empresa.
6	Es la cantidad de impuestos de ventas o valora añadido que la empresa tiene que pagar al gobierno. En este caso se ha calculado como un 10%.
7	Coste mensual de gestión, debe incluir cosas como los costes del software de contabilidad. En esta empresa se incluyen también cosas como alfileres o la tiza de sastre.
8	Coste de publicidad de la empresa. Observa que no es una cantidad fija para cada mes.
9	Costes de cosas como papel higiénico, productos de limpieza, té o café.
10	Cargos realizados por el banco por el mantenimiento de la cuenta bancaria.
11	El dueño de la empresa ha optado por alquilar las máquinas de coser, planchas y prensas de ropa, así como un ordenador. Este es el coste de estos alquileres.
12	El apartado servicios (‘Utilities’) cubre costes como el agua, la electricidad o la recogida de basura.
13	Los costes de seguros cubren contra la pérdida de materiales o equipos por robo o fuego. También cubre las pérdidas de ingresos debidas a enfermedad o inhabilitación para trabajar del dueño.
14	Cubre el acceso a internet y las cuentas de correo.
15	El dueño del negocio emplea esta cantidad como un coste fijo de mantenimiento para cubrir cualquier reparación necesaria de los equipos.
16	El dueño del negocio alquila espacios para hacer y vender sus trajes.
17	Hay una pequeña cantidad para material de oficina que incluye papel, tinta, sobres,…
18	Los costes de teléfono están incluidos en un contrato fijo y este concepto representa la cantidad pagada cada mes.
19	“Travel” es una cantidad fija para utilizar una subcontrata para llevar los trajes a los clientes.
20	El coste de las ventas son la cantidad total de material empleado en hacer los trajes. Se calcula cuando se está redactando el plan de marketing u operaciones.
21	Pago mensual de salarios. En los primeros dos meses no hay salarios. Esto se debe a que el dueño no tuvo posibilidad de pagarse un sueldo a sí mismo al principio. En el mes seis esta cantidad se incrementa debido a la contratación de un asistente.
22	Gastos totales de cada mes. Es la cantidad total de dinero que sale de la empresa.
23	Ingresos menos gastos. Como puede verse, es un número negativo en los meses siete y doce. Sin embargo, como el dueño invirtió 15.000£ en la empresa al principio, es capaz de pagar las facturas incluso sale más dinero del que entra.
24	Es la cantidad de dinero que el dueño de la empresa invirtió en su negocio al principio y es el balance de apertura de su cuenta bancaria.
25	Es el balance de apertura de la cuenta menos el flujo de caja neto.
26	Este valor dice al dueño de la empresa si la cantidad de dinero que tiene en el banco es igual o mayor que el capital de trabajo neto mínimo necesario para seguir abierto. Si dice “falso” significa que el liquid de reserva ha caído por debajo del mínimo del capital de trabajo neto.

 

Análisis del flujo de caja

Hay ciertos puntos que podemos dibujar a partir de este flujo de caja. A continuación aparecen dos gráficos, uno de los ingresos (total income) y otro de los gastos (total expenses).

A partir de ellos se ve claramente como los patrones de ingresos ventas no encajan. Lo que nos dice esto es que el dueño necesita asegurarse de que tiene cobertura los meses que las ventas caen. El dueño puede utilizar esta información para ajustar los niveles de inventario o cambiar el calendario de su programa de publicidad.

La tabla a continuación está tomada de la parte inferior de la hoja de cálculo y proporciona también cierta información crítica.

Los datos de la tabla anterior sugieren que la inversión inicial podría no haber sido suficiente durante los meses uno, tres y nueve debido que sale mucho más dinero del que entra en la empresa. El dueño necesita considerar ciertas acciones para asegurar que mejora esta situación invirtiendo más dinero propio, pidiendo un préstamo, incrementando los beneficios o reduciendo costes.

Beneficios y pérdidas

A continuación podrás ver un informe de beneficios y pérdidas para la empresa tras el primer año de funcionamiento. Muestra si el negocio ha tenido beneficios o pérdidas así como el porcentaje de cada transacción respecto a los ingresos.

Las dos columnas de la derecha se refieren a los ingresos y los gastos. La primera de las dos incluye las cantidades actuales de efectivo y la última indica lo que estas cantidades representan en términos de porcentaje de los ingresos totales.  A la izquierda se ven de nuevo unos índices cuya explicación se encuentra en la tabla a continuación.

ITEM	DETALLE
1	Ingreso total para todas las ventas incluyendo impuestos de ventas o valor añadido. Es la cantidad total de dinero que entra en la empresa.
2	Es la cantidad correspondiente a impuestos de ventas o valor añadido que la empresa tiene que pagar al gobierno. En este caso se ha calculado como un 10%

 

3	Es la suma de todas las ventas para cada mes de las chaquetas, chalecos y pantalones. No incluye impuestos de ventas o valor añadido. Se presenta como el 100% de los ingresos. Habitualmente se le llama ingreso neto.
4	Los costes de ventas son la cantidad total de material empleado en hacer los trajes. En este caso representa el 19,37% de los ingresos.
5	Es la cantidad total después de descontar los impuestos de ventas o valor añadido y los costes de material. Generalmente se le llama beneficio bruto. En este caso representa el 80,63% de los ingresos.
6	Es el coste total de administración. Se calcula como el 0,62% del beneficio bruto.
7	Es el coste total empleado en publicitar el negocio. Se calcula como el 8,09% del beneficio bruto.
8	Cubre costes tales como papel higiénico, productos de limpieza, té o café. Representa el 0,69 del beneficio bruto.
9	Son los cargos repercutidos por el banco por mantener la cuenta bancaria. Representa el 0,69% del beneficio bruto.
10	El dueño de la empresa opta por alquilar las máquinas de coser, planchas y prensas de ropa, así como un ordenador. Este es el coste de este alquiler. Representa el 4,85% del beneficio bruto.
11	El apartado servicios (‘Utilities’) cubre costes como el agua, la electricidad o la recogida de basura. Representa el 3,87% del beneficio bruto.
12	Los costes de seguros cubren contra la pérdida de materiales o equipos por robo o fuego. También cubre las pérdidas de ingresos debidas a enfermedad o inhabilitación para trabajar del dueño. Representa el 4,16% del beneficio bruto.
13	Cubre el acceso a internet y las cuentas de correo. Representa el 0,49% del beneficio bruto.
14	El dueño del negocio emplea esta cantidad como un coste fijo de mantenimiento para cubrir cualquier reparación necesaria de los equipos. Representa el 1,06% del beneficio bruto.
15	El dueño del negocio alquila espacios para hacer y vender sus trajes. Representa el 22,19% del beneficio bruto.
16	Hay una pequeña cantidad para material de oficina que incluye papel, tinta, sobres,… Representa el 0,14% del beneficio bruto.
17	Los costes de teléfono están incluidos en un contrato fijo y este concepto representa la cantidad pagada cada mes. Representa el 0,83% del beneficio bruto.
18	“Travel” es una cantidad fija para utilizar una subcontrata para llevar los trajes a los clientes. Representa el 1,38% del beneficio bruto.
19	Pago mensual de salarios. En los primeros dos meses no hay salarios. Esto se debe a que el dueño no tuvo posibilidad de pagarse un sueldo a sí mismo al principio. En el mes seis esta cantidad se incrementa debido a la contratación de un asistente. Representa el 23,57% del beneficio bruto.
20	Gastos totales de cada mes. Es la cantidad total de dinero que sale de la empresa. Representa el 72,64% del beneficio bruto.
21	Representa el beneficio que la empresa ha conseguido a lo largo de su primer año. Representa el 7,99% del beneficio bruto.

 

Análisis de los beneficios y pérdidas

A partir de los porcentajes calculados podemos ver que los tres gastos más importantes son sueldos, alquileres y los materiales necesarios para hacer los trajes. Sin embargo, pueden ser bajos si se los compara con otros negocios. Hemos mencionado anteriormente en otra lección que el benchmarking (la comparativa con otros negocios similares) es una actividad muy importante. En este caso particular el dueño puede comparar el coste de los sueldos con los de negocios similares y encontrar que los suyos son más bajos que la media, mientras que al comparar los costes de alquiler y materiales resultan ser mayores que la media. El dueño del negocio debe meditar sobre las implicaciones de estos hechos. Pagar menos que los salarios medios puede suponer tener empleados menos cualificados mientras que pagar más por el material supone un sobrecoste innecesario. Igual que en el caso del flujo de caja, este informe de beneficios y pérdidas permite al dueño tomar ciertas decisiones críticas sobre cómo está llevando el negocio.

Balance Financiero

El balance financiero muestra el valor del negocio y se crea a partir del flujo de caja y del informe de beneficios y pérdidas. A continuación se muestra el balance para el modisto al final de su primer año.

 

Tarea 4

Contesta a las preguntas en tu workbook.

Estas preguntas te permiten comprobar tu aprendizaje.

 

Tarea 5

Visualiza los vídeos Flujo de Caja 1 y Flujo de Caja 2

Estos vídeos te ayudarán a comprender mejor los flujos de caja.

 

Tarea 6

Visualiza los vídeos Pérdidas y ganancias 1 y Perdidas y ganancias 2

Estos vídeos te ayudarán a comprender mejor las pérdidas y ganancias.

 

Tarea 7

Visualiza el vídeo Informe de balance financiero

Este video te ayudará a comprender mejor el balance financiero.

 

Deberías completar el material ofrecido en esta sección con la siguiente lectura:

Chapter 3:Adelman, P. and Marks, A. (2014) Entrepreneurial Finance, 6th edition, Pearson Education, New Jersey.

 

Encontrarás útiles los siguientes enlaces:

Accounting and Finance dictionary

All business

Venture Line

 

Deberías visualizar los siguientes vídeos

Cash flow 3

Cash flow 4

 Profit and loss 3

Profit and loss 4

 Balance 2

Balance 3

 

 

La siguiente lección es la Lección 6